«СТС МЕДИА» ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА ВТОРОЙ КВАРТАЛ, ЗАКОНЧИВШИЙСЯ 30 ИЮНЯ 2012 ГОДА

07.08.2012
Москва, Россия – 7 августа 2012 г. – «СТС Медиа, Инк.» («СТС Медиа» или «Компания») (NASDAQ: CTCM), ведущая независимая медиакомпания России, объявляет неаудированные консолидированные финансовые результаты за второй квартал, закончившийся 30 июня 2012 года.

Москва, Россия – 7 августа 2012 г. – «СТС Медиа, Инк.» («СТС Медиа» или «Компания») (NASDAQ: CTCM), ведущая независимая медиакомпания России, объявляет неаудированные консолидированные финансовые результаты за второй квартал, закончившийся 30 июня 2012 года.


Три месяца,


Шесть месяцев,



закончившиеся
30 июня


закончившиеся
30 июня


(Тыс. долларов США, кроме данных в расчете на одну акцию)

2011

2012

Изменение

2011

2012

Изменение

Консолидированная операционная выручка

$204,484

$187,584

-8%

$370,024

$378,704

2%

Консолидированные операционные расходы

(142,739)

(138,462)

-3%

(272,351)

(279,611)

3%

Показатель OIBDA[1]

65,954

54,105

-18%

105,818

109,233

3%

Рентабельность по показателю OIBDA[2]

32.3%

28.8%


28.6 %

28.8%


Чистая прибыль

38,468

34,046

-11%

61,260

66,668

9%

Разводненная чистая прибыль на акцию

$0.24

$0.22

-8%

$0.39

$0.42

8%

КЛЮЧЕВЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЗА ВТОРОЙ КВАРТАЛ

· Консолидированная выручка выросла на 2% в рублевом выражении до 187,6 млн долларов США

· Российская рекламная выручка в рублевом выражении сохранилась на уровне прошлого года

· Показатель OIBDA в долларовом выражении составил 54,1 млн долларов США, рентабельность по показателю OIBDA - 28,8%

· Разводненная чистая прибыль на акцию составила 0,22 доллара США (во втором квартале 2011 года – 0,24 доллара США)

· Чистая денежная позиция[3] составила 124,2 млн долларов по состоянию на конец отчетного периода

· Дивиденды акционерам наличными денежными средствами в размере 0,13 долларов США на одну акцию к выплате 28 сентября 2012 года (дата закрытия реестра – 1 сентября 2012 года)

ОПЕРАЦИОННЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ

· Назначение Бориса Подольского генеральным директором «СТС Медиа» в июне

· Совокупный рекламный инвентарь российских телеканалов был распродан во втором квартале 2012 года на 98% и приблизительно на 90% законтрактован на весь 2012 год

· Доля аудитории телеканала «Домашний» во втором квартале составила 3,8%, что является рекордным значением за всю историю канала

· Выход CTC-International в эфире в Кыргызстане в апреле, в кабельных сетях в Армении, Азербайджане и Грузии в мае, а также в кабельных сетях в Таиланде в июле

· Запуск виджетов «Домашнего» и «Перца» на LG Smart TV в июле

· Приобретение региональных телевизионных станций в Белгороде (для канала СТС) и Братске (для канала «Перец»)

Борис Подольский, генеральный директор «СТС Медиа» прокомментировал: «Показатель консолидированной операционной выручки холдинга увеличился на 10% в рублевом выражении по итогам первого полугодия 2012 года. За этот же период рост российской рекламной выручки составил 7%, что соответствует ожидаемым темпам роста российского телерекламного рынка в целом. Как и предполагалось, во втором квартале темпы роста рынка замедлились по сравнению с первым кварталом текущего года из-за высокой базы 2011 года.

Во втором квартале телеканалы «Домашний» и «Перец» продолжили демонстрировать сильные рейтинговые показатели, при этом «Домашний» достиг рекордной квартальной аудиторной доли за всю историю канала. Выручка сегмента СНГ по итогам второго полугодия выросла на 31% в долларовом выражении по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, прежде всего, за счет увеличения селлаута «31 канала» в Казахстане. СТС-International за первые шесть месяцев 2012 года более чем утроил показатели выручки в долларовом выражении в силу существенного расширения территории покрытия.

Мы продолжили инвестировать в развитие собственного производства, приобретение программных прав, расширение территорий вещания и присутствие в интернете. Несмотря на эти вложения, объем свободных наличных денежных средств позволяет нам выплачивать ежеквартальные дивиденды, общая сумма которых по итогам первого полугодия составила 41,1 млн долларов США, а также закрыть отчетный период с показателем чистой денежной позиции в 124,2 млн долларов США. Как уже ранее сообщалось, общий объем дивидендов за 2012 год предположительно составит порядка 80 млн долларов США.

Совокупный рекламный инвентарь наших российских каналов на сегодняшний день распродан приблизительно на 90% на 2012 год по средним ценам выше уровня прошлого года. Скорый старт нового осеннего сезона СТС обещает наличие беспрецедентно большого количества премьер различных жанров, включая оригинальные проекты, адаптации успешных зарубежных форматов, продолжения уже зарекомендовавших себя хитов и вторые сезоны успешных премьер, прошедших в весной 2012 года.

Также мы приняли стратегически важное решение изменить целевые аудитории телеканалов СТС и «Перец», начиная с 2013 года, на «Все 10-45» и «Все 25-49» соответственно. Переход на новые целевые аудитории является частью долгосрочной стратегии позиционирования телеканалов и обусловлен высокими показателями аффинитивности в данных демографиях, которые являются привлекательными для рекламодателей с коммерческой точки зрения. Таким образом, мы ожидаем, что переход окажет положительный эффект на динамику роста аудиторных долей и увеличение объемов рекламного инвентаря обоих каналов.

В целом наш годовой прогноз роста российского телерекламного рынка и предполагаемый объем инвестиций до конца года остаются неизменными, и мы ожидаем, что выручка таких сегментов как новые медиа, бизнес в СНГ, сублицензирование и CTC-International будет расти темпами, опережающими темпы роста российского телерекламного рынка».

Операционная деятельность

Переход на новые целевые аудитории с 2013 года

Начиная с 1 января 2013 года, каналы СТС и «Перец» перейдут на следующие целевые аудитории:


2012

Целевая аудитория

2013

Целевая аудитория

СТС

Все 6-54

Все 10-45

«Перец»

Все 25-59

Все 25-49

Целевая аудитория «Домашнего» - «Женщины 25-59», меняться не будет.

Переход на новые целевые аудитории СТС и «Перца» является частью долгосрочной стратегии позиционирования телеканалов и отражает объем спроса со стороны рекламодателей. Решение сузить целевые аудитории, в первую очередь, связано с ожиданиями Компании дальнейшего роста аудиторных долей и объемов рекламного инвентаря в данных демографиях.

Доли аудитории


Средние доли аудитории (%)


Q2 2011

H1 2011

Q1 2012

Q2 2012

H1 2012

Телеканал СТС (Все 6-54)

11,1

11,1

11,0

8,9

10,0

Телеканал СТС (Все 10-45)

12,6

12,6

12,7

10,2

11,5

Телеканал «Домашний» (Ж 25-59)

3,2

3,0

3,7

3,8

3,8

Телеканал «Перец» (Все 25-59)

2,1

2,0

2,6

2,6

2,6

Телеканал «Перец» (Все 25-49)

2,1

2,1

2,8

2,9

2,8

«31 канал» (Все 6-54)

15,8

15,2

14,5

15,6

15,0

Средняя доля СТС в целевой аудитории во втором квартале снизилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года с 11,1% до 8,9%. Основной причиной этого стало уменьшение объемов премьерного контента в эфире канала по сравнению со вторым кварталом 2011 года. Фрагментация аудитории также оказала негативной влияние, но в меньшей степени.

В осеннем сезоне будут показаны новые эпизоды всеми любимых сериалов, таких как «Папины дочки»,

«Закрытая школа» и «Воронины», а также продолжения «Дневника доктора Зайцевой» и «Восьмидесятых», премьерные показы первых сезонов которых успешно прошли в первом квартале 2012 года.

Телеканал «Домашний» во втором квартале 2012 года продемонстрировал рекордную с момента основания канала долю аудитории в 3,8%, поднявшись с 3,2% во втором квартале 2011 года. Рост «Домашнего» в целевой аудитории по сравнению с аналогичным периодом прошлого года стал возможен благодаря сильному программированию, включая показ иностранных сериалов, в том числе турецкой исторической драмы «Великолепный век», а также оригинального и закупного контента российского производства.

Доля телеканала «Перец» в целевой аудитории увеличилась во втором квартале с 2,1% до 2,6%. Рост по сравнению со вторым кварталом прошлого года был обусловлен удачно выстроенной программной сеткой, ставшей результатом репозиционирования канала в конце 2011 года. В основном, она включала в себя развлекательные программы российского производства.

Средняя доля «31 канала» во втором квартале незначительно снизилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – с 15,8% до 15,6%.

Выручка


Три месяца,


Шесть месяцев,



закончившиеся
30 июня

закончившиеся
30 июня


(Тыс, долларов США)

2011

2012

Изменение

2011

2012

Изменение

Операционная выручка:







Рекламная выручка

$199,945

$183,393

-8%

$363,050

$364,062

0%

Сублицензирование и собственное производство

3,597

3,049

-15%

5,459

12,290

125%

Прочее

942

1,142

21%

1,515

2,352

55%

Консолидированная операционная выручка

$204,484

$187,584

-8%

$370,024

$378,704

2%

Во втором квартале 2012 года консолидированная операционная выручка снизилась на 8% в долларовом выражении и выросла на 2% в рублевом выражении в сравнении с аналогичным периодом прошлого года. Рост выручки в рублях, прежде всего, отражает рост российского телерекламного рынка год к году, а также увеличение аудиторных долей «Домашнего» и «Перца». Частично он был нивелирован падением аудиторной доли канала СТС и снижением селлаута «Домашнего». Снижение показателя операционной выручки в долларовом выражении произошло по причине обесценения рубля по отношению к доллару США во втором квартале 2012 года по сравнению со вторым кварталом 2011 года.

Российская рекламная выручка во втором квартале 2012 года составила порядка 95% от всей консолидированной операционной выручки (во втором квартале 2011 года – 96%), снизившись на 9% в долларовом выражении и увеличившись на 1% в рублевом по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Цены на размещение рекламы по сравнению с прошлым годом увеличились, равно как и уровень телесмотрения, что привело к росту объемов рекламного инвентаря на рынке в целом. Показатель селлаута на российских телеканалах «СТС Медиа» снизился по сравнению с первым кварталом прошлого года и составил 98% (во втором квартале 2011 года – 100%).

Выручка Компании от сублицензирования и собственного производства во втором квартале 2012 года снизилась на 15% в долларовом выражении и на 6% в рублевом по сравнению с аналогичным периодом 2011 года как следствие снижения объемов продаваемого в Украину контента.

Во втором квартале 2012 года выручка по статье «Прочее» возросла на 21% в долларовом выражении и на 34% в рублевом по сравнению со вторым кварталом 2011 года в первую очередь за счет стабильного роста выручки сегмента CTC-International.

По итогам второго квартала 2012 года рекламная выручка Компании от проектов в новых медиа составила приблизительно 0,5 млн долларов США – в основном, за счет рекламной выручки портала Videomore.ru. В отчете о прибылях и убытках Компании этот показатель включен в показатели рекламной выручки СТС, «Домашнего» и «Перца».


Три месяца,


Шесть месяцев,



закончившиеся
30 июня

закончившиеся
30 июня

(Тыс, долларов США)

2011

2012

Изменение

2011

2012

Изменение

Операционная выручка по сегментам[4]:







Телесеть СТС

$127,829

$111,597

-13%

$236,121

$236,230

0%

Телесеть «Домашний»

24,320

20,989

-14%

44,068

43,865

0%

Телесеть «Перец»

15,905

17,820

12%

28,576

33,500

17%

Группа телевизионных

станций СТС

25,360

23,229

-8%

43,219

41,022

-5%

Группа телевизионных станций «Домашнего»

4,063

4,450

10%

6,692

7,935

19%

Группа телевизионных станций «Перца»

1,827

2,336

28%

2,881

3,805

32%

Группа компаний в странах СНГ

4,813

6,006

25%

7,892

10,314

31%

Группа производственных компаний

44

161

266%

66

194

194%

CTC-International

323

996

208%

509

1,839

261%

Консолидированная операционная выручка

 

$204,484

 

$187,584

 

-8%

 

$370,024

 

$378,704

 

2%

Показатели выручки Телесети и Группы телевизионных станций СТС во втором квартале 2012 года снизились как в долларовом, так и в рублевом выражении, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года - в первую очередь, из-за падения аудиторных долей СТС. Частично снижение было скомпенсировано ростом цен и общим ростом телесмотрения в России. На выручку в долларах также негативно повлияло обесценение рубля относительно доллара США.

Совокупная выручка Телесети и Группы телевизионных станций «Домашнего» по сравнению с аналогичным периодом прошлого года во втором квартале снизилась в долларовом выражении и сохранилась на прежнем уровне в рублевом. Это, в первую очередь, было обусловлено обесценением рубля относительно доллара США и снижением селлаута, но частично снивелировано ростом аудиторных долей.

Показатели выручки Телесети и Группы телевизионных станций «Перца» во втором квартале выросли как в долларах, так и в рублях - в большей степени по причине роста аудиторных долей, в меньшей – из-за роста цен на размещение рекламы. Рост выручки в долларовом выражении частично был скомпенсирован обесценением рубля относительно доллара США

Сегмент СНГ, выручка которого составила 3% от общего объема квартальной выручки во втором квартале 2012 года (во втором квартале 2011 года – 2%), продемонстрировал 25%-ный рост выручки в долларовом выражении по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что в первую очередь обусловлено более высоким показателем селл-аута «31 канала» в Казахстане.

Расходы

Консолидированные операционные расходы во втором квартале 2012 года снизились на 3% в долларовом выражении и возросли на 7% в рублях по сравнению с показателями аналогичного периода прошлого года. Рост в рублях отражает растущие затраты на амортизацию программных прав, увеличение прямых операционных расходов, а также общих и административных расходов, что, в свою очередь, было частично скомпенсировано снижением расходов, начисленных по опционным программам.


Три месяца,
закончившиеся
30 июня


Шесть месяцев,
закончившиеся
30 июня


(Тыс, долларов США)

2011

2012

Изменение

2011

2012

Изменение

Операционные расходы:







Прямые операционные расходы

$10,757

$11,332

5%

$21,467

$23,191

8%

Общие и административные расходы

43,171

41,543

-4%

80,867

84,271

4%

Расходы по опционной программе

8,617

710

-92%

14,836

3,621

-76%

Амортизация программных прав

75,474

79,391

5%

146,211

155,150

6%

Амортизация прав сублицензирования и себестоимость реализованных прав собственного производства

511

503

-2%

825

3,238

292%

Амортизация основных средств и нематериальных активов

4,209

4,983

18%

8,145

10,140

24%

Консолидированные операционные расходы

$142,739

$138,462

-3%

$272,351

$279,611

3%

Прямые операционные расходы во втором квартале 2012 года выросли на 5% в долларовом выражении и на 17% в рублевом по сравнению с аналогичными показателями прошлого года, что главным образом связано с ростом тарифов на передачу сигнала и затратами на вещание региональных станций, приобретенных после окончания второго квартала 2011 года.

Общие и административные расходы во втором квартале 2012 года снизились на 4% в долларовом выражении и выросли на 7% в рублевом. Рост в рублях по сравнению с прошлым годом, в первую очередь, был продиктован увеличением расходов на оплату труда и ростом расходов на исследования и консалтинг. Вознаграждение «Видео Интернешнл», которое учитывается в статье «Общие и административные расходы, во втором квартале 2012 года составило 20,2 млн долларов США по сравнению с 22,2 млн долларов США во втором квартале 2011 года.

Консолидированные расходы по опционной программе во втором квартале 2012 года составили 0,7 млн долларов США (во втором квартале 2011 года – 8,6 млн долларов США). Снижение по сравнению с прошлым годом связано, в основном, с уходом бывшего Генерального директора Компании в конце 2011 года, в результате чего часть его опционов не могла быть реализована.

Расходы на программирование во втором квартале 2012 года выросли на 5% в долларовом выражении и на 17% в рублевом по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в основном, по причине более дорогостоящего контента для СТС, в меньшей степени для «Домашнего» и «31 канала» в Казахстане. Рост амортизации программных прав по каналу СТС в сравнении с прошлым годом произошел из-за увеличения объемов кинопоказа зарубежных фильмов и высоких затрат, связанных с показом во втором квартале третьего сезона хита «Закрытая школа», который был гораздо дороже первого сезона, шедшего в эфире во втором квартале 2011 года. Рост программных расходов по «Закрытой школе» был вызван существенной инфляцией контента, возросшим количеством эпизодов в эфире (во втором квартале 2012 года было 44 эпизода, во втором квартале 2011 года – 20 эпизодов) и тем, что во втором квартале 2012 года в эфире прошло сразу два показа, а во втором квартале 2011 года – один.

Таким образом, консолидированный показатель OIBDA снизился на 18% в долларовом выражении до 54,1 млн долларов США во втором квартале 2012 года (во втором квартале 2011 года – 66,0 млн долларов США). Рентабельность по показателю OIBDA во втором квартале 2012 года составила 28,8% (во втором квартале 2011 года – 32,3%).

Расходы на амортизацию основных средств и нематериальных активов во втором квартале 2012 года выросли на 18% в долларовом выражении и на 31% в рублевом по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Рост, в первую очередь, обусловлен запуском нового вещательного комплекса в Москве в июле 2011 года.

Чистый процентный доход во втором квартале 2012 года составил 1,7 млн долларов США в сравнении с показателем в 1,1 млн долларов США за второй квартал 2011 года. Доходы от курсовой разницы составили 1,9 млн долларов США во втором квартале 2012 года (во втором квартале 2011 года – 0,6 млн долларов США) и, в основном, относятся к доходам, полученным от форвардных контрактов на покупку валюты.

Доход до вычета налогов во втором квартале 2012 года снизился на 16% в долларовом выражении по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 53,7 млн долларов США по сравнению с 63,9 млн долларов США во втором квартале 2011 года.

Эффективная налоговая ставка «СТС Медиа» во втором квартале 2012 года составила 34% (во втором квартале 2011 года – 37%). Снижение эффективной налоговой ставки по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в первую очередь, связано со снижением расходов по опционной программе, как процента от консолидированного дохода до вычета налогов, а также с признанием ряда зарубежных налоговых кредитов, которые будут вычтены из подоходного налога США.

Чистая прибыль снизилась на 11% до 34,0 млн долларов США во втором квартале 2012 года (во втором квартале 2011 года – 38,5 млн долларов США), а разводненная чистая прибыль на акцию снизилась до 0,22 долларов США (во втором квартале 2011 года – 0,24 долларов США).

Движение денежных средств и финансовая позиция

Чистый поток денежных средств Компании, полученных от операционной деятельности, за первые шесть месяцев 2012 года вырос по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 61,9 млн долларов США (первое полугодие 2011 года – 38,6 млн долларов США) и является, в основном, отражением снижения налоговых выплат в первой половине 2012 года по сравнению с первым полугодием 2011 года. Прежде всего, речь идет о подоходном налоге в США и НДС.

Чистый поток денежных средств, полученных от инвестиционной деятельности, за первое полугодие 2012 года составил 9,1 млн долларов США (наличные денежные средства, используемые в инвестиционной деятельности, в первом полугодии 2011 года - 9,6 млн долларов США) и, в первую очередь, формируется из 17,6 млн долларов США наличных денежных средств, полученных от размещения на депозитах и частично скомпенсированных капитальными затратами в размере 5,8 млн долларов (в основном на покупку кабельных подключений и ремонт арендованных офисных помещений в Москве), а также 2,7 млн долларов США, выплаченными в связи с приобретением региональных телевизионных станций в РФ.

Чистый поток денежных средств, использованных в финансовой деятельности, за первое полугодие 2012 года составил 57,1 млн долларов США (в первом полугодии 2011 года – 58,0 млн долларов США) и включал в себя выплаты дивидендов акционерам Компании в размере 41,1 млн долларов США и 3,1 млн долларов дивидендов миноритарным акционерам дочерних предприятий Компании, а также погашение банковского овердрафта в размере 17,5 млн долларов США, что частично было скомпенсировано доходами в размере 4,6 млн долларов США, полученными от реализации опционов бывшим генеральным директором Компании.

Чистая денежная позиция Компании составила 124,2 млн долларов США по состоянию на 30 июня 2012 года по сравнению со 129,5 млн долларов США на конец второго квартала 2011 года и 111,0 млн долларов США на конец первого квартала 2012 года. По состоянию на 30 июня 2012 года за компанией не числится долгов.

Дивиденды

Совет директоров «СТС Медиа» объявил о намерении выплатить дивиденды в размере 0,13 долларов США на акцию (или приблизительно 20 млн долларов США в общей сложности), к 28 сентября 2012 года (дата закрытия реестра – 1 сентября 2012 года). Остальные выплаты предполагается осуществить в четвертом квартале 2012 года. Всего на настоящий момент Совет директоров утвердил дивиденды на общую сумму порядка 80 млн долларов США к выплате в 2012 году. Несмотря на то, что Совет директоров объявил о намерении выплатить остальные дивиденды в четвертом квартале 2012 года, не может быть стопроцентной гарантии, что эти выплаты состоятся. Меньшая сумма дивидендов в 2012 году по сравнению с 2011 годом отражает стремление Компании продолжать больше инвестировать в программирование и развитие бизнеса в целом в 2012 году. Все выплаты дивидендов будут дополнительно утверждаться Советом директоров, и при этом будет приниматься во внимание множество факторов: доходы, финансовое положение, распределение капитала, связанное с планами роста Компании. Поэтому окончательное решение о выплате дивидендов будет приниматься Советом директоров на ежеквартальной основе.

Телеконференция

Компания проведет телефонную конференцию, посвященную обсуждению финансовых результатов за второй квартал 2012 года, сегодня, во вторник, 7 августа 2012 года, в 09:00 Нью-Йорк (17:00 по московскому времени, 14:00 Лондон). Телефоны для подключения к телефонной конференции:

США: +1 631 510 7498;

Великобритания: +44 (0) 1452 555 566;

Код доступа: 98912103

Прямая трансляция телефонной конференции будет также осуществляться на корпоративном интернет-сайте по адресу www.ctcmedia.ru/investors и будет доступна на сайте Компании. Вебкаст также будет доступен в архиве на сайте Компании в течение двух недель.

СТС Медиа

«СТС Медиа» является ведущей независимой медиа компанией в России и на ряде рынков СНГ. Она управляет тремя телевизионными каналами в России: СТС, «Домашний» и «Перец», а также «31 каналом» в Казахстане и телевизионной компанией в Молдове с потенциальной аудиторией более чем 150 млн человек. Международная версия телеканала СТС доступна в Северной Америке, Европе, Северной Африке, Ближнем Востоке, Центральной и Юго-Восточной Азии. Холдинг также владеет собственной компанией по производству телевизионного контента – Story First Production. Акции компании котируются на бирже NASDAQ под символом CTCM. Более подробную информацию о «СТС Медиа» Вы можете получить на сайте: www.ctcmedia.ru

***

За дополнительной информаций, пожалуйста, обращайтесь по адресу www.ctcmedia.ru или:

CTC Медиа

Департамент по связям с инвесторами:

Екатерина Острова

Тел.: +7 495 783 3650

или Ирина Климова

Teл.: +7 495 981 0740

ir@ctcmedia.ru

Связи с общественностью:

Виктория Бакаева

Тел.: +7 495 785 6347, вн.1210

или Анна Зверева

Тел.: +7 495 785 6347, вн.1212

pr@ctcmedia.ru



[1] OIBDA определяется как операционная прибыль до вычета амортизации основных средств и нематериальных активов (без учета амортизации программных прав и амортизации сублицензионных прав).

[2] Рентабельность по показателю OIBDA определяется как OIBDA в процентах от операционной выручки. OIBDA и рентабельность по показателю OIBDA не являются стандартными показателями US GAAP.

[3] Чистая денежная позиция определяется как сумма наличных денежных средств и их эквивалентов и краткосрочных вложений за минусом общего долга.

[4] Выручка по сегментам показана от продаж по внешним клиентам, без учета выручки от продаж между сегментами, составившей 12,4 млн долларов США во втором квартале 2011 года и 3,2 млн долларов США за второй квартал 2012 года, а также 16,3 млн долларов США за первые шесть месяцев 2011 года и 11,5 млн долларов США за первые шесть месяцев 2012 года, большая часть которой относится к выручке группы производственных компаний и элиминируется при консолидации.